[速報]相場ニュース
2023 年 6 月 1 日｜相場ニュース
FOMCの重要メンバーの発言で中間の139円水準まで下落拡大
米ドル/円ペアは、米連邦準備制度理事会（FOMC）の2人の重要メンバーの発言が要因となり、中間の139円水準まで下落を拡大しました。彼らは6月の利上げを延期する可能性を示唆しましたが、その後も利上げサイクルは続くと強調しています。市場では、現在の金利を維持する可能性が高く評価され、金融市場では約70%の確率でそのような展開が予想されています。
週末に公表される米国の雇用統計の結果が注目されており、予想を下回る場合には、米国消費者物価指数（CPI）の公表前でも連邦準備制度が現行の金利を維持する可能性があります。また、米国の求人情勢データは予想を大幅に上回っており、最初は米ドルの買い戻しが見られましたが、すぐに反落しました。現在、市場では上昇に抵抗があるとの見方が広がっていますが、全体的な上昇トレンドは変わらず続いています。
一方、アメリカの債務上限問題では、下院規則委員会が本日の下院会議での投票実施を承認しました。しかし、反対派の存在から、法案がバイデン大統領のもとに届くかどうかは不確実です。それでも、市場ではこの法案が6月5日の締切までに成立するという見方が広まっており、潜在的な債務デフォルトを回避することが期待されています。
また、EUR/USDペアは売り圧力が高まり、1.06ドル台中盤まで長期的な下落を経験しましたが、セッション終了時には上限で安定しました。ドイツとフランスの5月の消費者物価指数（HICP）は予想外の減少を示しました。明日、ユーロ圏全体のHICPが発表される予定で、市場では弱い数値が予想されています。
現在の市場では、一般的な見方として、欧州中央銀行（ECB）が既に9月までに2回の追加の利上げを予定していると考えられています。この見方は、ECBが経済の回復を支えるために利上げを進める意向を持っているという信念に基づいています。しかし、もしインフレーションが予想よりも早く減速の兆候を示す場合、市場ではユーロに対して否定的な反応が生じる可能性があります。このようなシナリオが現れると、EUR/USDペアは1.06ドルを下回る水準まで下落する可能性が考えられます。
この背景には、ECBの金融政策とインフレーションの関係があります。ECBは、経済の安定と物価の安定を確保するために、金利を調整することがあります。一般的に、金利の引き上げはインフレーションを抑制する効果があります。したがって、市場参加者は、ECBが利上げを進めることでインフレーションを抑えようとしていると解釈しています。しかし、もしインフレーションの減速が予想よりも早く現れる場合、ECBが利上げを継続するかどうかについて疑問が生じる可能性があります。このような不確実性は、市場でユーロに対するネガティブな見方をもたらし、EUR/USDペアの下落をもたらす可能性があります。
したがって、市場参加者はユーロ圏の経済指標やECBの発表を注視し、インフレーションの動向に敏感に反応しています。もし今後の経済データやECBの発表が予想を下回り、インフレーションの減速の兆候が明確になる場合、ユーロは市場で売られる可能性が高まり、それに伴いEUR/USDペアは1.06ドルを下回る水準まで下落する可能性があります。
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