[速報]相場ニュース
2023 年 7 月 26 日｜相場ニュース
ドル円は売り圧力により一時的に140円台に下落
本日のニューヨーク外国為替市場で、USD/JPYは売り圧力により一時的に140円台に下落しました。この下落は、明日に控えた連邦公開市場委員会（FOMC）の会合に対する市場の関心が高まっているため、最近のドルの買い戻しの調整に影響を及ぼしていると言われています。
FOMCの会合では、0.25％の利上げが確実視されていますが、市場は既にこの利上げを見込んでおり、次回の9月のFOMC会合に関する示唆を注視しています。FRBのパウエル議長は今後の利上げの可能性を強調しており、この姿勢は変わらないとの見方もあります。しかし、9月までの2カ月間の経済データを考慮する必要があるため、FRBは今回は柔軟で透明性のある姿勢を取る可能性があります。
このような背景の中、FOMCの利上げ後もドルは強さを保つとの見方が広がっています。FOMCの他にも、今週は欧州中央銀行（ECB）と日本銀行が各自の金融政策に関する重要な決定を行っています。FOMCとECBはともに0.25％の利上げが予想されており、日本銀行は緩和姿勢を維持すると見られています。
現在、金融システムは安定しており、長期インフレの期待もトレンドを上回っています。大きな経済的ショックがない限り、FRBは長期間にわたって慎重な高金利政策を維持すると広く考えられています。その結果、今年後半に利上げサイクルが終了しても、ドルは強さを保つと予想されています。
一方、EUR/USDは売り圧力による軽微な調整を経験しましたが、1.10ドル台半ばの位置を維持しています。本日、ユーロは一時的に1.1020ドル程度まで下落し、21日移動平均線を下回りました。明日のFOMCの結果に続いて1.10ドルの水準を下回る可能性に対する投資家の警戒感が高まっています。
今週はまた、ECBの理事会が予定されており、利上げが予想されています。しかし、市場の焦点は9月の動向にあります。短期金融市場では、9月の利上げ確率は現在均等に分かれています。ただし、9月に利上げが実施された場合でも、これが現行の利上げサイクルの最後であり、中銀預金金利は4.00％になると予想されています。
GBP/USDに関しては、ニューヨークのセッションで反発し、約1.2865ドルまで回復しました。これにより、2020年3月以来の長期の下落トレンドを終えることを目指しています。21日移動平均線は現在1.28ドル台半ばに接近しており、回復の兆候と一時的な下げ止まりが見られます。
前日の英国PMIデータの発表に続いて、来週の英国銀行金融政策委員会（MPC）会合における大幅な利上げへの期待が低下しています。一部の市場参加者は、よりタカ派的でない政策の更新に対する懸念を示しています。
現在、短期金融市場では0.25％の利上げが広く予想されていますが、0.50％の大幅な利上げに対しては約44％程度の確率が見込まれています。これらの動向を密に監視し、世界経済に及ぼす影響を考慮することが経済アナリストとして重要です。
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