[速報]相場ニュース
2023 年 9 月 1 日｜相場ニュース
ドル/円が再び中145円台に向かって下降圧力
ニューヨーク外国為替市場では、ドル/円（USD/JPY）通貨ペアが再び中145円台に向かって下降圧力を受けました。このトレンドは、取引日の始まりに7月の米国PCE（個人消費支出）データが発表され、ドルの初期売りが起こったことから始まりました。USD/JPYは一時的に中145円台に触れましたが、その後迅速に回復しました。
PCEデフレータはインフレの価格安定を示唆していますが、個人消費支出は強固なパフォーマンスを示しました。ただし、これは連邦準備制度（Fed）が期待していたよりも控えめなインフレ上昇だったため、Fedはインフレ抑制の計画を進める上で新たな懸念を抱いています。
USD/JPYは一時的に146円台に戻るなど、短期的な回復が見られましたが、その後急落しました。米国債利回りが低下していましたが、大きな売り圧力の具体的な要因は明確ではありませんでした。8月下旬に現れた売り圧力は、需要に関する合理的な検討から生じたものであり、これがロンドンフィキシングセッションにも影響を与えました。
現在、市場は明日の米国雇用統計の発表に注目しており、これがFederal Open Market Committee（FOMC）会議に与える影響が大きいと見られています。賃金の伸びが鈍化している兆候が見当たらないことから、これはソフトな経済着陸を実現するために重要な要素です。非農業部門雇用統計（NFP）の予測では、16.5万人の雇用増加が示唆され、米国労働市場の減速を意味しています。ただし、平均時給に関するシナリオは、年間で4％の成長を示唆しています。
ユーロ/ドル（EUR/USD）通貨ペアの取引では、ロンドン時間帯に一貫した下降トレンドが見られ、通貨ペアは一時的に1.0840ドルに接近しました。この下落により、21日移動平均線と100日移動平均線に近づき、今後のトラジェクトリーに対する期待が高まりました。なお、200日移動平均線は1.0815ドルの付近にあり、注視すべき即座のサポートレベルを示しています。
この日には、8月のユーロ圏消費者物価指数（HICP）の発表もあり、全体とコアの両指数で予想を上回り、年間で5.3％の増加を記録しました。この好調な結果は、前年からのベース効果と最近の原油価格の上昇に起因し、エネルギー価格の下落が予想よりも小さかったためです。ただし、前年にドイツで導入された9ユーロの交通券に起因するベース効果の影響を認識することが重要であり、これが将来の期間でさらなる軟化をもたらす可能性があります。それにもかかわらず、労働市場が引き続き引き締まっているため、ユーロ中央銀行（ECB）のインフレ目標に合致する水準への回帰は遠い見通しとされています。
ユーロ（EUR）について、HICPデータが予想を上回ったにもかかわらず、ユーロは不利な反応を示しました。金融市場では、ECB（欧州中央銀行）が来月の利上げを実施する可能性が最初には40％と推定されていましたが、後に30％に減少しました。この予想外の反応は、ユーロ圏内での経済減速への懸念に関連しており、ECBの執行理事メンバーであるシュナーベルが、「成長見通しがECBが6月に予測したよりも大幅に悪化し、基本的なインフレは依然として高水準」と語ったことがさらにこの懸念を強調しました。
GBP/USD通貨ペアは、引き続き売り圧力が支配的なトレンドを続けました。本日の下落の後、21日移動平均からの回復が見られましたが、市場は今後の米国雇用統計の発表に注目しています。特に、100日移動平均が1.26ドル前後に位置しており、この水準が売り圧力にどのように対抗するかが市場参加者にとって非常に重要な焦点となっています。
また、英国中銀（BoE）による追加の利上げに対する市場の期待は非常に高い水準にあります。BoEは、米連邦準備制度理事会（Fed）や欧州中央銀行（ECB）よりも早く利上げサイクルを開始しましたが、FedやECBよりも後に利上げサイクルを終了すると予想されています。9月の会合では0.25％の利上げが予想されています。ただし、短期の金融市場はこの見通しを完全には受け入れておらず、期待は90％前後にとどまっています。以前は0.50％の大幅な利上げに関する憶測もありましたが、経済の急激な減速への懸念が市場に慎重な姿勢をもたらしています。
本日、英国中銀のチーフエコノミストであるフィリップ氏の洞察も注目されました。彼は「英国の金利は急速な上昇と急激な下落ではなく、適度に高い水準でしばらく続くべきです」と強調しました。このコメントが利上げの期待をさらに抑制する要因となりました。
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