[速報]相場ニュース
2023 年 9 月 6 日｜相場ニュース
未曾有のドル需要でドル円通貨ペアに大きな影響
経済データの分野では、最近の8月のサービス部門PMIが話題となっています。この指標は、50を境に収縮と拡大を示す基準である50を下回る49.5という数値を記録しました。しかし、この数字が注目されるべき点は、事前の予想や予備見通しを上回ったことです。英国内での消費者信頼感の低下が懸念されている中、企業のセンチメントはマイナス成長を示唆していますが、実際の需要は堅調で、7-9月期のGDPは前四半期に比べて0.2％増加すると一般的に期待されています。このPMIの指標と実際の経済動向の乖離は、複雑な経済状況を反映しています。
さて、未曾有のドル需要が市場で注目されており、それがドル円通貨ペアに大きな影響を与えています。本日のニューヨーク外国為替市場では、ドルの需要が圧倒的で、その結果、USD/JPYペアは急騰し、147円台後半まで上昇しました。この急騰は、前年11月以来の最高値を示しています。さらに、米国債の利回りが急上昇しており、これがUSD/JPYペアを支える強力な要因となっています。
また、中国とユーロ圏の景気減速の兆候が市場センチメントに影響を与え、リスク回避のトレンドが見られました。これが、米ドルの魅力を高めた要因です。中国のサービス業PMIはアジア取引時間中に発表され、成長鈍化が明白になり、中国経済の回復の脆弱性についての懸念が高まりました。さらに、ユーロ圏のPMIデータは予備見通しからの下方修正が続き、3か月連続の低下を記録しました。
金融分野では、今日、連邦準備制度理事会（FRB）の著名な理事とのインタビューが公開され、緊急の決定が必要とする事態はないとの見解が示されました。現在、市場センチメントは、連邦公開市場委員会（FOMC）が9月に現行の政策スタンスを維持するという圧倒的なコンセンサスがあり、この理事の発言もこの見方を支持しています。
この月末にFRBが緊縮サイクルを一時停止する可能性があるにもかかわらず、持続的に高い金利が予想され、米国債利回りの上昇が継続的にドルを支えています。ユーロ圏、英国、中国の経済とは異なり、米国経済はソフトランディングに対する期待が高まっています。この背景で、ドルは堅調な上昇トレンドを維持しています。
オプション市場では、4月以来の水準に近づくドルのさらなる強化が期待されており、市場は引き続き注目しています。
同時に、EUR/USD通貨ペアは低水準を追求し続け、1.07ドル台の上部に陥落しています。今日の下落により、200日移動平均に近づいており、さらなる下落の懸念が高まっています。この通貨ペアが5月の安値である1.0635ドルを再度テストする可能性にも注目が集まっています。
今後の数日間では、市場の注目が9月14日に予定されている欧州中央銀行（ECB）理事会の開催に向けて移る見込みです。短期金融市場では、利率を据え置く確率が75%に迫り、0.25%ポイントの利上げの確率が25%持続しています。ECBが今回の会合で利上げを見送る可能性についての憶測が高まっています。
ただし、6月に連邦準備制度が行ったように、ECBは即時の利上げを回避し、後続の利上げの可能性を保持するかもしれません。現在の市場センチメントでは、年内に利上げが実施される確率は50%とされています。
英国の通貨ペアGBP/USDは、高水準での持続的な抵抗に直面しています。これは、時折、1.25ドル以下に短期的に下落する傾向があり、その価格は常に100日移動平均の下に位置しています。この状況は、イングランド銀行が追加の利上げを実施する期待が高いことに起因しています。しかし、一方で、経済指標の弱さが英国経済の見通しに暗雲を投げかけており、経済の減速への懸念が高まっています。ただし、一部の専門家は、比較的弱い指標にもかかわらず、英国経済が第三四半期にはプラス成長を達成する可能性があるとの見解を示しています。
経済データの領域において、最近確認された8月のサービス部門PMIは49.5という数値を記録し、50という重要な基準を下回り、経済の収縮を示唆しています。ただし、注目すべき点は、これらの数字が予想と予備見通しを上回ったことです。英国内での消費者信頼感の低下にもかかわらず、企業のセンチメントはマイナス成長を示唆しているようです。それにもかかわらず、実際には需要が堅調で、前四半期に比べて7-9月期のGDPが0.2％増加するとの一般的な期待が存在しています。このPMIの指標と実際の経済の勢いとの乖離は、複雑な経済状況を示唆しています。
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